寒锐钴业四连板，惊艳四方。锂电池板块近五日也持续大涨。要说这两年持续性最好的题材，非锂电池新能源车莫属了。由于题材都有一定的炒作顺序规律，把握炒作的节奏就很重要。我们来梳理一下。
先回顾一下政策的基础。
锂电池是新能源车的上游。关于政策支持，我国对新能源车的优惠政策主要包括免征购置税、车船税、国家财政补贴、地方财政补贴、一线城市新能源专用车牌等政策。这些政策绝大多数直接刺激了锂电池行业的发展。
产业链分布：
行业内依然分上中下游三个大的环节。行业包括上游的矿物资源（锰、钴、镍、锂及各类化合物），中游“四大关键材料”（正极材料、负极材料、隔膜和电解液。），以及下游电芯制造、PACK（电池串）组装。
上游很容易看，主要是钴盐、镍盐、锰盐、其他金属盐以及碳酸锂、氢氧化锂生产企业，对应的龙头天齐锂业、赣锋锂业和华友钴业、寒锐钴业，如果锂电池要动，一定是它们先带动的。
今天重点提及中游。在锂电池的原材料成本中，正极材料占40-46%，负极材料占5-15%，隔膜10-14%，电解液5-11%，其他18-36%。
正极材料，是锂电池生产的核心关键材料，对锂电池的比容量、安全性、稳定性、循环寿命、生产成本等主要指标起到决定性作用。现在已经市场化的锂电正极材料包括钴酸锂、三元镍钴锰酸锂、锰酸锂和磷酸铁锂等产品。特别提下三元材料，相比有很大的优势。
随着下半年利好的增多，新能源车销量的增长超预期，加上客车等政府采购进入招标高峰期，地方补贴政策陆续出台，免购置税目录的逐步发布，多重因素催化下新能源汽车继续放量，同时带动锂电池正极材料的需求增长。随着劢力电池销售旺季到来，三元材料开始爆发，部分三元厂家仌在扩产。
从炒作的逻辑看，也是从上游往下炒作的传递。重点关注做三元材料相关的上市公司。
当升科技：主营业务范围包括钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，是国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商。公司目前已有多款动力型多元材料实现批量生产。
厦门钨业：电池材料是公司重点发展的产业之一，公司现拥有5000吨贮氢合金粉、1.05万吨各种锂离子材料生产能力，锂离子材料产品主要有钴酸锂、锰酸锂和镍钴锰三元材料（NCM）等；日本松下为公司电池材料主要采购商之一。
道氏技术：优秀的新材料产业资源整合平台，围绕新能源领域，公司不断推进对锂电正极上游核心原材料“钴”、“锂”的产业布局。
