业内表示，基于对今年上半年目录发放与月销量关系分析，“目录放量”将推动新能源汽车销量增长。动力锂电池需求高速增长，碳酸锂、钴、锂电铜箔等锂电池关键材料供不应求，价格持续上升，相关公司盈利有望继续上升。
助推 多方政策利好未来市场
现阶段，新能源汽车的发展离不开政策的支持和推动，近来国际国内的一系列有利于新能源汽车发展的政策，为新能源汽车的发展创造出前所未有的机遇。
德国、法国、英国、挪威、荷兰等国纷纷发布了禁售燃油汽车的时间表，根据他们的计划，基本将在2025年至2040年前后实现禁售燃油汽车。中国也表示正在考虑这个时间表的制定。不论是否可以真正实现，这都说明了各国对新能源汽车的拓展都高度重视。
与此同时，9月28日，工信部、财政部、商务部等部委联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，并将于2018年4月1日起施行。这就是业内所称的“双积分”政策，明确了积分核算方法，并设立了新能源汽车积分比例要求的门槛。
分析机构表示，在“双积分”制度下，汽车生产商将承担更多推广新能源汽车的责任。因此，具有先发优势的领先企业将成为主要受益者，将利好新能源车产业的长期发展，并将推动新能源车消费升级。新能源积分和平均燃料消耗量积分的实施，将加速我国新能源车对传统燃油车的替代。
在政策、市场的利好下，新能源汽车产业成为各方关注的焦点。今年7月，北汽新能源公司完成了B轮100多亿元的融资，成为新能源汽车领域单笔最大融资，并且与华为公司签署战略合作协议，在技术研发、产品创新等方面开展全面合作。根据协议，双方将基于彼此在汽车、ICT领域的既有优势，充分利用各自现有的云计算、大数据、物联网技术平台和数据分析优势、展开积极的合作，合作范围包括云计算、车联网、能源互联网等领域。
宇通客车
平安证券分析师王德安认为，宇通客车的新能源客车2017年第三季度销量大概率高于2016年同期，其中纯电动占比可能提高。10月份公司新能源客车销量有望实现较高增速，并在第四季度放量。电池成本下降超出年初预期，叠加公司产品结构优化，公司毛利率有望得到保证。同时，国内公交车市场保有量有望从60万台上升到70万台，新能源渗透率在80%以上，宇通公交车销售的优势区域增长潜力大，公司新能源客车市占率有望进一步提高。
江淮汽车
国联证券分析师马松表示，江淮汽车今年5、6两月连续创下了公司新能源汽车月销量的新高，截至7月，公司累计销售新能源汽车1.19万辆，累计销量增速年内首次转正。后续公司在新能源汽车领域的看点颇多：年内三款基于第7代平台打造的新车有望上市;与蔚来合作的首款量产车型ES8预计将于2018年推出;与大众的合作也在稳步推进中。考虑到合资公司主要生产廉价电动车，看好其在销量上的潜力。除了新能源汽车领域，公司后续还有望和大众在智能汽车、互联汽车以及无人驾驶汽车领域进行全面合作，与大众的合作将显著加强公司在电动化、智能化领域的布局，全面提升公司在研发、设计、生产等领域的竞争力，助力公司长期发展。
金龙汽车
安信证券分析师衡昆【更多分析见股票山庄】表示，2017年7月是金龙汽车公司困境反转的转折点，随着2017年7月苏州金龙正式恢复生产资质，紧接着下半年政府采购热潮掀起，预计2017下半年公司新能源业绩将贡献较大业绩弹性。另一方面，继9月13日 “福建省新8条”提出全面更换电动公交车、提供客车开发奖励每车100万等有力扶持政策后，9月26日福建省又发布新能源产业规划，规划指出金龙汽车新能源客车2020年销量目标为4.5万辆，大超市场预期，衡昆认为受益福建省政策大力扶持，公司新能源汽车业务转机已至。
比亚迪
2017年上半年国内汽车市场增长速度放缓，在此情况下，比亚迪的新能源汽车保持了较高增长水平，今年上半年共售出约16万辆，同比增长31%。联讯证券分析师王凤华指出，公司作为国内新能源汽车的领军企业之一，上半年的市场份额约为19.5%，旗下的比亚迪e5、宋等车型持续热销，截止7月，比亚迪宋DM已经连续三月登顶插电混动汽车销量榜首，并在7月以5069辆的成绩夺得国内新能源汽车月销量第一名，也刷新了插混车型的单月销量记录。未来随着地方补贴政策的不断落实，以及双积分制度的实施，新能源汽车预计将重返高增长时代。
龙头股有望爆发
科恒股份
公司2013年成立锂电事业部，2016年收购设备龙头浩能科技，形成以锂电正极材料及设备为主的业务格局。2016年，得益于锂电业务带来的高业绩弹性，公司成功实现扭亏为盈。2017年业绩大幅增长有望延续，上半年锂电设备与材料收入分别为2.64亿元/YoY+33%、4.38亿元/YoY+130%。公司锂电前端设备属于国内第一梯队，三元材料符合高能量密度趋势。我们预计公司2017-19年收入为21.5、30.6、38.8亿元，净利润为2.0、3.1、4.1亿元，对应EPS为1.72、2.65、3.5元。若成功收购万好万家，我们预计2018-19年净利润增厚至3.6、4.8亿元，目标价对应2018年摊薄后PE27-30倍。首次覆盖，给予“买入”评级。[华泰证券]
格林美
公司拥有行业内领先的回收提取技术，专业回收，是国内绝对的龙头。在新能源汽车下游持续放量的基础上，公司拥有提纯技术，等同于掌握了矿产资源，且资源供应不紧张。随着新能源动力电池、汽车等领域3-5年的报废高峰的来临，公司将成为回收领域的最大受益者。公司目前有6 万吨的负极材料生产线、3 万吨的正极材料在建，预计2020 年会达产，达产后将持续为公司创造盈利空间。我们给予公司2017 年52-56 倍PE，合理区间为8.84-9.52 元，当前价格已接近合理区间，给予“谨慎推荐”评级。[财富证券]
诺德股份
公司是锂电铜箔行业的龙头企业。2014年以来公司将铜箔产能逐步切换到生产动力电池锂电铜箔，2015年到2016年已经实现锂电铜箔产能占公司有效铜箔产能八成以上。2016年以来公司已经实现6微米动力电池锂电铜箔的量产，并与宁德时代、比亚迪（002594）、国轩高科（002074）、天津力神、沃特玛等知名企业建立合作关系。受益新能源汽车爆发增长，锂电铜箔进入价格上涨通道。公司目前拥有6微米约5000吨产能，年底将有1万吨左右产能，公司将持续受益锂电铜箔价格上涨带来的业绩高增。预计公司17-19年归母净利润分别为4.49亿元、10.06亿元和12.12亿元，17-19年EPS为0.34元/股，0.77元/股和0.93元/股，对应PE分别为41倍、18倍和15倍。维持“买入”评级。
